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基金 篇二百三十七:广发高端制造基金最新持仓分析,新人基金经理暴打市场,但有2个风险

Hello,我是基姐,带你寻宝避坑选好基~

今天给大家带来基金经理郑澄然的广发高端制造股票基金(004997)的测评。

其实这只基金我们之前已经测评过了,但是因为时间比较久了,有些信息已有所改变,所以我们结合这只基金最新的信息,给大家“更新”最新的测评。

去年大家也见识到了这只基金的“真面目”:涨得猛但也跌得凶,投资体验跟坐过山车似的。

那么,现在这只基金的波动还有这么大吗?投资价值如何?大家看下去就知道了!

一、基金概况

基金 篇二百三十七:广发高端制造基金最新持仓分析,新人基金经理暴打市场,但有2个风险

广发高端制造是一只股票型基金,2017年9月成立,目前的规模是172.87亿。

现任基金经理是郑澄然,是个新人,从2020年7月开始参与管理,至今任职时间已有1年多。

基金 篇二百三十七:广发高端制造基金最新持仓分析,新人基金经理暴打市场,但有2个风险

图片来源:天天基金

郑澄然任职以来,广发高端制造规模变动情况如下:

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图片来源:天天基金网

2020年四季度跨越了百亿规模大关,去年一季度规模更是突破了200亿。

但是去年四季度规模为172.87亿,相对一季度而言,有了较大幅度回落。

二、收益特征

收益展示

2020年7月郑澄然任职之后,广发高端制造表现如下:

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这只基累计涨了52.01%,相同时间段沪深300反而跌了-9.53%,相当于跑赢了市场60个点,对于一个新人基金经理而言,这个成绩非常不错了。

从数据来看,在2020年股市涨得很猛时,这只基金涨势也很惊人,规模也一路水涨船高。但是随即在2021年一季度,跟随股市迎来了一波重大回调。

从去年三季度开始,在大盘还在不断震荡下行时,广发高端制造发力向上冲,最终也取得了很不错的表现。

牛熊成绩

下面我们详细看看这只基在不同牛熊阶段的表现。

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2局全胜,吊打沪深300。

无论是19-21年牛市,还是2021年春节后通胀恐慌以来,郑澄然都表现出了出色的管理能力,业绩碾压沪深300。

最大回撤(下跌)

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郑澄然管理以来,该基金的最大跌幅为-17.74%,发生在去年4月份。

相同时间段,沪深300的最大跌幅为-26.56%。

从这个角度来看,广发高端制造的波动还是蛮大的。但是从去年三季度开始,跌幅基本可以控制在-10%之内了,波动小了很多。

下面我们详细看看郑澄然都买了哪些股票。

三、持仓分析

前十大重仓股分析

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广发高端制造股票仓位92.51%,前十大占比81.42%,个股非常集中,所以基金也会面临比较大的回撤风险。

这只基金的投资重点和光伏、化工等制造业相关,还是在郑澄然擅长的领域内选股。

去年四季度重仓股变动不大,分别新增和剔除了1只股票。

郑澄然把光伏上游制造电池原料相关的隆基股份踢出了前十大持仓,换成了偏中游制造电池组装成品相关的中来股份。

另外,还有意提高中游制造组件,比如福莱特等相关企业的持仓比重。

郑澄然在四季报里解释,调仓变动的主要原因是光伏上游原料硅片降价,下游的需求增加,反而有益于光伏中游获取利润,此时投资这些企业无疑是个好机会。

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图源:广发高端制造四季报

那么,他这一番操作下来,帮基金赚到了多少收益呢?

我们通过这只基金的业绩归因来看看:

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